快訊 來源:天風(fēng)期貨 2023-08-23 20:01:15
【20230823】鐵合金:缺乏驅(qū)動
核心觀點:震蕩 上周初盤面大幅回落后震蕩盤整,現(xiàn)貨市場運行較為穩(wěn)定,高位堅挺,成交氛圍有所好轉(zhuǎn),目前6517主流報價在6650-6700元/噸左右。供給端,主產(chǎn)地開工增多,產(chǎn)量再次攀升至歷史高位。需求端,鋼廠開工上行,鐵水維持日產(chǎn)240以上,螺紋產(chǎn)量環(huán)比走弱。成本端,港口礦現(xiàn)貨價格維穩(wěn),化工焦下調(diào)100元/噸,成本支撐變?nèi)?。目前寧夏邊際成本為6598元/噸,利潤1元/噸左右。策略方面短期硅錳維持低位做多,中長期偏空布局。
(相關(guān)資料圖)
月差:中性 截止8月21日,錳硅10-11月差18元/噸,環(huán)比持平;錳硅11-1月差40元/噸,環(huán)比下行。
現(xiàn)貨:中性偏多 現(xiàn)貨市場運行較為穩(wěn)定,高位堅挺,成交氛圍有所好轉(zhuǎn),內(nèi)蒙以及南方大部分地區(qū)現(xiàn)貨較為緊缺。目前6517主流報價在6650-6700元/噸左右,成交目前6650元/噸逐步穩(wěn)定。
鋼材產(chǎn)量:中性 截止8月18日,Mysteel調(diào)研五大鋼材周產(chǎn)930.52萬噸,周環(huán)比上行0.91萬噸,其中螺紋產(chǎn)量263.8萬噸,周環(huán)比下行1.87萬噸。Mysteel樣本鋼廠錳硅需求環(huán)比下行0.01萬噸至13.66萬噸。
庫存:中性 截至8月21日,錳硅倉單和有效預(yù)報合計8.868萬噸,環(huán)比上行1.652萬噸。
成本利潤:中性 港口礦現(xiàn)貨價格維穩(wěn),化工焦下調(diào)100元/噸,成本支撐變?nèi)?。北方利?52元/噸左右,南方-298元/噸左右。
核心觀點:震蕩 上周初盤面大幅回落至低位后震蕩盤整。72硅鐵6700-6800元/噸現(xiàn)金自然塊出廠;75硅鐵7200-7300元/噸現(xiàn)金自然塊出廠,價格環(huán)比維穩(wěn)。供給端,復(fù)產(chǎn)爐子較多,供應(yīng)繼續(xù)回升,產(chǎn)量增至10.74萬噸。需求端,鋼廠開工上行,金屬鎂產(chǎn)量維穩(wěn),高庫存有所去化。成本利潤端,蘭炭、硅石、電費價格均維穩(wěn),即期成本無大幅變化。策略方面短期試多或觀望,中長期偏空布局。
月差:中性 截止8月22日,硅鐵10-11月差-172元/噸,環(huán)比上行;硅鐵10-1月差-144元/噸,環(huán)比上行。
現(xiàn)貨:中性 現(xiàn)貨高報價減少,情緒回歸理性。72硅鐵6700-6800元/噸現(xiàn)金自然塊出廠;75硅鐵7200-7300元/噸現(xiàn)金自然塊出廠,價格環(huán)比維穩(wěn)。
鋼材需求:中性 據(jù)mysteel統(tǒng)計,截止8月18日,上周樣本鋼廠消費硅鐵合計2.29萬噸,環(huán)比下行0.01萬噸。
庫存:中性 截止8月21日,硅鐵倉單和有效預(yù)報合計12.223萬噸,環(huán)比下行1.327萬噸。
成本利潤:中性偏多 蘭炭、硅石、電費價格均維穩(wěn),即期成本無大幅變化。廠家平均生產(chǎn)利潤內(nèi)蒙地區(qū)343元/噸左右,寧夏地區(qū)35元/噸左右。
錳硅
港口礦價暫穩(wěn)
截止8月20日,大陸錳礦到港量7日移動平均為27.12千濕噸,環(huán)比8月13日下行26.89千濕噸。
數(shù)據(jù)來源:路透,紫金
截止8月20日,全球錳礦發(fā)運量7日移動平均為49.48千濕噸,環(huán)比8月13日上行21.14千濕噸。
數(shù)據(jù)來源:路透,紫金
截止8月18日,全球錳礦發(fā)運至中國量7日移動平均為47.22千濕噸,環(huán)比8月12日下行1.05千濕噸。
數(shù)據(jù)來源:路透,紫金
截止8月18日,錳礦港口庫存合計569.6萬噸,環(huán)比8月11日下行8.9萬噸;其中,天津港(600717)環(huán)比下行1.4萬噸至414.6萬噸,欽州港下行7.5萬噸至140萬噸。
上周天津港庫存環(huán)比小幅下行,南非礦有增量,其余礦種小幅減量。港口南非礦環(huán)比上行11.6萬噸至216.7萬噸,占比52.27%,澳礦下行1.6萬噸至70.5萬噸,加蓬礦下行4.7萬噸至50.1萬噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
上周錳礦市場報價暫穩(wěn),活躍度下降,工廠少量采購補庫且受期貨盤面變化影響,高位錳礦價格接受度降低。環(huán)比8月11日,欽州港南非高鐵上調(diào)0.5元/噸度至32.5元/噸度,其余礦種無明顯變化。
南非高鐵錳礦供應(yīng)商FUJAX 2023年9月對華錳礦報價信息:Mn28-30%報3.5美元/噸度,Mn30-32%報3.55美元/噸度,CFR天津港。
截止8月18日,澳塊進口利潤-0.36元/噸度,半碳酸進口利潤-0.04元/噸度,加蓬塊進口利潤1.08元/噸度。
數(shù)據(jù)來源:鐵合金在線,紫金
產(chǎn)量再度高位
截止8月18日,錳硅周度產(chǎn)量上行,環(huán)比8月11日上行0.8萬噸至23.16萬噸,周度開工率63.27%,環(huán)比上行2.68個百分點。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
上周主產(chǎn)地開工增多,產(chǎn)量再次攀升至歷史高位。內(nèi)蒙日均環(huán)比上行150噸/日至13268噸/日;寧夏日均環(huán)比上行70噸/日至8100噸/日;廣西環(huán)比上行45噸/日至2151噸/日;貴州環(huán)比上行510噸/日至3380噸/日。
數(shù)據(jù)來源:鐵合金在線,鋼聯(lián),紫金
截止8月18日,高爐開工率環(huán)比上行,Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開工率84.09%,環(huán)比上行0.29%,同比上行6.19%;日均鐵水產(chǎn)量245.62萬噸,環(huán)比上行2.02萬噸,同比上行19.84萬噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
截止8月18日,Mysteel調(diào)研五大鋼材周產(chǎn)930.52萬噸,周環(huán)比上行0.91萬噸,其中螺紋產(chǎn)量263.8萬噸,周環(huán)比下行1.87萬噸。Mysteel樣本鋼廠錳硅需求環(huán)比下行0.01萬噸至13.66萬噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
現(xiàn)貨穩(wěn)價
截止8月21日,上周初盤面大幅回落后震蕩盤整,但現(xiàn)貨市場運行較為穩(wěn)定,高位堅挺,成交氛圍有所好轉(zhuǎn)。目前6517主流報價在6650-6700元/噸左右,成交目前6650元/噸逐步穩(wěn)定。內(nèi)蒙以及南方大部分地區(qū)現(xiàn)貨較為緊缺,現(xiàn)貨價格在貨源緊缺,盤面整體偏好,成本端有所支撐等多因素下,價格表現(xiàn)堅挺。
數(shù)據(jù)來源:鐵合金在線,鋼聯(lián),紫金
截至8月21日,化工焦價格環(huán)比下調(diào)80元/噸,銀川、阿拉善、鄂爾多斯25-40mm價格分別為:1690、1625、1640元/噸。8月22日,化工焦價格下調(diào)100元/噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
截至8月18日,三省錳硅生產(chǎn)成本小幅下行,現(xiàn)貨價格無大幅變動,生產(chǎn)基本持平。
內(nèi)蒙、寧夏、廣西地區(qū)生產(chǎn)成本分別為6299,6598,7092元/噸;
內(nèi)蒙、寧夏、廣西地區(qū)生產(chǎn)利潤分別為300,1,-443元/噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
月差
截止8月21日,錳硅10-11月差18元/噸,環(huán)比持平;錳硅11-1月差40元/噸,環(huán)比下行。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
截止8月21日,6517硅錳江蘇-天津價差為130元/噸,環(huán)比上行10元/噸。
截止8月21日,6517硅錳廣西-寧夏價差為-50元/噸,環(huán)比上行30元/噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
上周初盤面大幅回落后震蕩盤整,現(xiàn)貨基本維穩(wěn),基差回落,截止8月21日,基差為72元。
截至8月21日,錳硅倉單和有效預(yù)報合計8.868萬噸,環(huán)比上行1.652萬噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
硅鐵
開工回升,需求走弱
截止8月18日,硅鐵周度產(chǎn)量環(huán)比上行0.24萬噸至10.74萬噸,周度開工率37.01%,環(huán)比上行0.16%,本周復(fù)產(chǎn)爐子較多,供應(yīng)繼續(xù)回升。
數(shù)據(jù)來源:鐵合金在線,鋼聯(lián),紫金
鋼廠硅鐵需求量基本持平,據(jù)mysteel統(tǒng)計,截止8月18日,上周樣本鋼廠消費硅鐵合計2.29萬噸,環(huán)比下行0.01萬噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
截至8月21日,金屬鎂天津港出口價格為3080美元/噸,環(huán)比上行35美元/噸;市場價格為21900元/噸,環(huán)比上行200元/噸。
截至8月21日,陜西75-72硅鐵價差為350元/噸,環(huán)比下行100元/噸。
本周鎂價先弱后強,成交價在21500-21900元/噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
截止8月21日,72硅鐵海外FOB價格1235美元/噸,環(huán)比持平,75硅鐵海外FOB價格1305美元/噸,環(huán)比持平。
截至8月21日,75硅鐵出口利潤-44美元/噸,72硅鐵出口利潤-18美元/噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
現(xiàn)貨穩(wěn)價
截至8月21日,上周初盤面大幅回落至低位后震蕩盤整?,F(xiàn)貨高報價減少,情緒回歸理性。72硅鐵6700-6800元/噸現(xiàn)金自然塊出廠;75硅鐵7200-7300元/噸現(xiàn)金自然塊出廠,價格環(huán)比維穩(wěn)。
數(shù)據(jù)來源:鐵合金在線,鋼聯(lián),紫金
截至8月21日,蘭炭價格維穩(wěn),陜西蘭炭小料主流市場價1070元/噸。硅石價格環(huán)比持平,西北地區(qū)225元/噸。氧化鐵皮環(huán)比持平,邯鄲價格1005元/噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
截至8月21日,現(xiàn)貨價格維穩(wěn),成本端相對穩(wěn)定,硅鐵生產(chǎn)利潤持平。
內(nèi)蒙、青海、寧夏、陜西地區(qū)生產(chǎn)成本分別為6358、6394、6686、6819元/噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
月差
截止8月22日,硅鐵10-11月差-172元/噸,環(huán)比上行;硅鐵10-1月差-144元/噸,環(huán)比上行。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
截止8月21日,72硅鐵江蘇-河北價差為-70元/噸,大幅下行后回調(diào)。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
上周初盤面大幅回落至低位后震蕩盤整,基差震蕩,截止8月21日,基差為146元。
截止8月21日,硅鐵倉單和有效預(yù)報合計12.223萬噸,環(huán)比下行1.327萬噸。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
截至8月21日,72硅鐵天津-6517硅錳江蘇價差為280元/噸,環(huán)比下行20元/噸。港口礦價暫穩(wěn),礦商挺價情緒濃?;そ箖r格下降,硅錳成本支撐變?nèi)?,硅鐵成本支撐暫穩(wěn)。
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
平衡表
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián),紫金
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